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第93章 清点（第2页）

全是期权和cds——別的基金用来当保险栓的东西，远星作为主菜。

“场內期权不是一次性买完的。標普和vix的场內部分一直在持续进货，每天吃一点盘口，避免引起注意。这部分需要一笔流动资金作为持续消耗的垫子。

这部分的几亿目前还在消耗。因为深度价外的池子比较小，速度相对比较慢。“

她看了一眼数字。

远星此刻帐面上的閒置现金，大概只剩两三亿。

“马特，“

陆泽开口了，“如果所有方向全部归零——cds废了，標普put废了，vixcall废了，原油put废了——我们还剩什么？“

马特没有犹豫。这个数字他每天都在算。

“国债头寸可以在当天变现，扣除槓桿成本后大约能回收九亿多。加上託管帐户里的閒置现金和保证金余额。“

他看著陆泽。

“如果所有进攻仓位全部归零，远星剩余净资產大约十亿出头。“

十亿。

从五百一十二万到三十亿再到十亿。

如果赌对了，十三亿的弹药將膨胀成一个无法想像的数字。

如果赌错了，远星还有十亿。不会死。但会从一头刚刚震惊了整个华尔街的巨兽，缩回成一个中等规模的、不起眼的对冲基金。

这就是这场赌局的赔率结构。

亏的上限是確定的——十三亿的权利金加上一些时间价值的损耗。

赚的上限是开放的——取决於市场跌到哪里，取决於恐慌膨胀到什么程度，取决於那些“不可能“到底有多少个会变成现实。

不对称。

这是陆泽从第一天起就在贯彻的核心哲学。亏的时候亏有限的保费，赚的时候赚无限的尾部。

不需要每一个方向都对。只需要一个方向对了，就能覆盖所有的损失。

而如果所有方向都对了——

那效益是恐怖的。

而拿著歷史的剧本，有比任何交易者都高的確定性，不“赌”才是一种浪费。

林涛看著那些数字，忽然想到了一个问题。他犹豫了一下，还是问了出来。

“老板，有个事我一直想不通。“

陆泽看了他一眼。

“三月份我们在贝尔斯登身上赚了五个多亿。华尔街都知道这件事。“

林涛的声音有些发紧，“现在我们拿著十三亿去买標普跌到九百、原油跌到六十的末日保险。那些投行的交易台，他们不会想一下吗？上次这个人赌贏了，这次他又来了——“

“他们想了。“

伊莎贝拉说。极其简短。

“想完之后算了一下保费收入，然后接了。“